上周,沪深300指数报收2618.31点,涨幅3.09%;中信通信行业指数涨幅3.14%,其中电信运营指数涨幅2.05%,中信通信设备制造指数涨幅3.10%;通信行业、电信运营子行业和通信设备制造子行业相对沪深300超额收益分别为0.05%,-1.04%,0.01%。板块涨跌比较方面,通信行业周涨跌幅在29个中信行业中排名第15;近一月涨跌幅5.92%,排名第15;年初以来涨跌幅15.07%,排名第7。目前行业整体估值36.21倍(TTM整体法,剔除负值),低于五年历史均值36.23倍,在29个中信行业中排名第8,相对A股估值溢价2.75倍,高于五年历史均值1.81倍。
本周视点.
上周大盘震荡上行,通信板块上涨,涨幅与大盘基本相当,处于所有板块中游位置。三大运营商均公布2012年年度报告,中国移动2013年投资规模超市场预期,中国联通预计2013年资本开支下降,对通信设备行业带来一定负面影响。我们维持通信设备行业的“看好”评级,建议关注投资增加的LTE板块,受益电信业放开,民营资本进入的增值服务、基站运维、宽带与接入系统等板块,相关公司包括鹏博士、高新兴、三维通信、奥维通信等。重点推荐三维通信、富春通信、鹏博士,大富科技及海格通信。
